金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部(bù)境外(wài)投资者(zhě)通(tōng)过北向(xiàng)互(hù)换通开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品市场的(de)协同发(fā)展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日(rì)，中国人(rén)民银(yín)行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同意中国外汇交易(yì)中心（全(quán)国银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外(wài)投资者(zhě)可通过两(liǎng)地基础设施互联互通(tōng)参(cān)与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换集中清算业务的(de)清(qīng)算会(huì)员或该类(lèi)会员(yuán)的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的(de)境外投资一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思者为符合人(rén)民(mín)银(yín)行(xíng)要(yào)求并(bìng)完成内(nèi)地银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北(běi)向互(hù)换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子交易平台互(hù)联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中央对手方清算机(jī)构(gòu)互(hù)联(lián)互通，共同(tóng)向境(jìng)内外(wài)投资者提供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外(wài)投资者(zhě)通过(guò)“北向互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司之间净(jìng)头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定(dìng)上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局(jú)已(yǐ)就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具(jù)体安排(pái)达(dá)成(chéng)共识，并签署了(le)《关(guān)于(yú)内地-香港债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相(xiāng)关(guān)事宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机(jī)构在债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方(fāng)面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结(jié)算公司(sī)应当依法(fǎ)履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资(zī)者应当充分了解(jiě)两地(dì)市场(chǎng)法律法规(guī)、业务(wù)规则和(hé)实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进(jìn)一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互(hù)换通(tōng)”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可(kě)联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参与做(zuò)准备。

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