民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗>导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗)贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗)状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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